乙醇是一种很好的溶剂，既能溶解许多无机物，又能溶解许多有机物，所以常用乙醇来溶解植物色素或其中的药用成分，也常用乙醇作为反应的溶剂，使参加反应的有机物和无机物均能溶解，加大接触面积，提高反应速率。例如，在油脂的皂化反应中，加入乙醇既能溶解NaOH，又能溶解油脂，让它们在均相（同一溶剂的溶液）中充分接触，加快反应速率，提高反应限度。作为溶剂，乙醇易挥发，且可以与水、乙酸、丙酮、苯、四氯化碳、氯仿、乙醚、乙二醇、甘油、硝基甲烷、吡啶和甲苯等溶剂混溶。此外，低碳的脂肪族烃类如戊烷和己烷，氯代脂肪烃如1，1，1-三氯乙烷和四氯乙烯也可与乙醇混溶。随着碳数的增长，高碳醇在水中的溶解度明显下降。由于存在氢键，乙醇具有潮解性，可以很快从空气中吸收水分。羟基也使得很多离子化合物可溶于乙醇中，如氢氧化钠、氢氧化钾、氯化镁、氯化钙、氯化铵、溴化铵和溴化钠等。氯化钠和氯化钾则微溶于乙醇。此外，烃基使得乙醇也可溶解一些物质，例如大多数香精油和很多增味剂、增色剂和医药试剂。
燃料乙醇指的是以生物物质为原料通过生物发酵等途径获得的可作为燃料用的乙醇，燃料乙醇经变性后与汽油按一定比例混合可制车用乙醇汽油。
回收废乙醇的清洁能力很强，能让新车的油路一直光洁如新。可如果一辆老爷车突然换用乙醇汽油，反倒可能导致大块积碳脱落、造成油路堵塞。乙醇还易吸水，如果加完之后长时间不开车，遇上一场大雨，油箱里可能会“兑水”。但总体上说，乙醇汽油对发动机损伤不大，也不太影响日常驾驶，否则就不会在许多国家推广了。
